AAVE v2 - white paper

简介

AAVE v2版本相较于v1版本新增了两个重要变化：

• aToken变为可升级token
• 债务token
• flash loan V2

针对债务Token：

用户的债务以债务Token的形式存在，而不是之前的内部记账，好处有：

1. 代码简化 - 用户的债务生成销毁变成了债务Token的mint和burn
2. 同时借可变贷款利率和稳定贷款利率。在V1版本中，用户的贷款要么是可变贷款利率，要么是稳定贷款利率。多种贷款利率通过加权平均得到
3. 信用额度转移的支持：用户可以将它在AAVE中deposit得到的信用额度转移给其他账户，而其他账户可以拿着得到的信用额度来进行贷款等。

信用委托是一项简单的交易，Aave协议的储户将信用额度委托给他们信任的人。你也可以将信用额度委托给另一个执行预定义功能的智能合约，消除这种信任。 例如，Karen将USDC存入Aave Protocol以获得利息。由于Karen只用Aave Protocol来赚取而不是借贷，她不需要行使她的信用额度。相反，凯伦将她的信用额度委托给乍得以赚取额外的利息。一旦信贷额度被委托，chad就可以从专用的信贷委托金库中提取资金，这是一个建立在Aave协议之上的简单债务包装。为了确保一帆风顺，凯伦和乍得使用OpenLaw来签署条款协议。

针对flashloan V2:

flashloan V1上存在如下的不足：从AAVE上得到的flashloan无法再AAVE上去使用，即nonReentrant

架构

与之前V1版本不同：

1. 资金存放在aToken中，与compound类似。
2. 债务Token记录用户的债务
3. 所有的操作都发生在LendingPool中

经济模型

aToken

aToken支持EIP-2612,没有利率重定向？

$LR_t$当前流动性率：等于总的借贷利率乘以此时的资金利用率, 注意：这里的利率是一个年化利率

$$ LR^{asset}_t=R_tU_t $$

$LI_t$累计流动性指数：再时间段$\Delta T$范围内，由贷款利率累计产生的单位本金利息，任何操作都会更新该参数

$$ LI_t=(LRt \times \Delta T{year} + 1) \times LI_{t-1} $$

$$ LI_0=1 \times 10 ^{27} = 1 ray $$

这里的概念与compound中的概念利率指数是很类似的，只是compound中的利率指数概念是由所有的贷款利率乘以delta Blocks，是每一个block的利率；而这里是一个年华利率的概念，需要进行下单位换算。

$NI_t$ 储备金正常化收入： ? 这个概念是什么意思, 是这个时刻t对应的用户抵押品价值吗？

$$ NI_t=(LRt \times \Delta T{year} + 1) \times LI_{t-1} $$

在V2中，用户指数实际上作为一个存储变量消失了，它与本金余额一起被存储为一个比率，被称为 "按比例的余额"，ScB。用户的余额被计算出来，导致在每一个导致代币铸币或烧毁的动作上的增加或减少。用户的余额被计算出来，导致每一个导致铸币或烧毁代币的行动的增加或减少。

也就是说用户手上的aToken会增加或者减少!

如果是deposit：

$$ ScBt(x) = ScB{t-1} + \frac{m}{NI_t} $$

如果是withdraw：

$$ ScBt(x)=ScB{t-1}(x)-\frac{m}{NI_t} $$

任何时刻，用户手上的aToken的数量为：

$$ aB_t(x)=ScB_t(x)\times NI_t $$

债务Token

债务Token的总供给变化率为：所有用户再此时刻t的ScB之和

$$ dS_t=\sum{ScB_t(i)} $$

某一种资产再时刻t对应的总的债务为：稳定贷款利率在此时刻t的总供给与可变贷款利率在时刻t的总供给之和

$$ D_t^{asset} = SD_t+VD_t $$

可变债务

$VI_t^{asset}$ 累计可变债务借贷利率指数：即由可变债务总额V B在时间段$\Delta T$范围内，以可变债务利率 V R，产生的累计可变债务指数

$$ V I_t=(1+\frac{V Rt}{T{year}})^{\Delta T}\times VI_{t-1} $$

这里需要其为指数函数，回忆复利的定义，但是compound中并不是指数函数，而是一个近似的乘积，即：泰勒级数展开

$$ (1+x)^y=1+xy+... $$

AAVE自己实现了一个pow函数，而compound则简单使用泰勒级数展开的前两项作为估算

$VI(x)$ 用户累计可变利率指数： 某一个用户的累计可变利率指数当且仅当用户持有借款头寸时更新。用户不借钱自然就没有可变利率指数了

$$ VI(x)=VI_t(x) $$

$PB(x)$,用户总的借贷总金额： 当用户借钱时的用户所借贷的金额。如果用户多次借钱，那么复利的利息会每一次都累计并成为最新的借款总额

债务Token的数量跟aToken的逻辑类似，也是会变化的。也是有一个Scaled Balance概念，即借贷总额缩放因子

当用户借钱时，可变借款总额的缩放因子为借款前的缩放因子加上这次借款数量m与平均化后的总的借款数量$VN_t$之比的和

$$ ScVBt(x)=ScVB{t-1}(x)+\frac{m}{VN_t} $$

当用户还钱时，可变借款总额的缩放因子为借款前的缩放因子加上这次借款数量m与平均化后的总的借款数量$VN_t$之比的差

$$ ScVBt(x)=ScVB{t-1}(x)-\frac{m}{VN_t} $$

在任何时刻，用户的可变债务总量是：

$$ VD(x)=ScVB(x)D_t $$

稳定利率债务

$SR_t^{asset}$: 总的稳定平均贷款利率 - AAVE中的稳定利率贷款是什么意思？贷款利率不随着资金利用率变化吗？那要怎么去结算利息呢？

如果以稳定利率$SR_t$发行一笔稳定利率贷款$SBnew$, 那么稳定平均利率$SR_t$:

$$ SR_t=\frac{SDt\times SR{t-1}+SBnew\times SR_t}{SD_t+SBnew} $$

如果用户x以稳定贷款利率$SR_t$偿还一笔稳定利率贷款SB,则稳定平均利率为：

$$ SR_t= \left{ \begin{aligned} 0,& \ if\ SD_t-SB(x)=0 \ \frac{SDt \times SR{t-1}-SB(x)\times SR(x)}{SD_t - SB_x}, &\ if\ SD_t-SB_x > 0 \end{aligned} \right. $$

$SD(x)$：用户的稳定贷款总金额：都是年化利率，要进行单位划算

$$ SD(x) = SB(x)(1+\frac{SRt}{T{year}})^{\Delta T} $$

闪电贷

相较于V1版本，V2版本的闪电贷功能更为完善。

v1版本的闪电贷路径：

1. 在转账给用户之前，AAVE对闪电贷的货币余额进行一次快照
2. 在闪电贷结束后，检查闪电贷货币余额是否大于等于之前的快照加上闪电贷的利息。如果不满足条件，则revert

V2版本的闪电贷路径：

1. AAVE直接给用户转账
2. 闪电贷结束时，AAVE从用户账户中拉取借贷金额和手续费，如果拉取失败，则闪电贷失败。主要是用户要给AAVE进行授权

通过pull的方式而不是push，可以避免使用两次snapshot，这样也避免使用nonReentrant检查。